1、請(qǐng)教做并購(gòu)的兄弟：關(guān)于重組辦法第13條中“被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

上述條款中“被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額”是按照審計(jì)值還是評(píng)估值作為數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)？成交金額是否就是指收購(gòu)方支付的價(jià)款金額？被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額使用審計(jì)值、成交金額就是支付的全部對(duì)價(jià)的公允值。如你所列舉的例子，被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額為1,000萬(wàn)元，成交金額為1,6000萬(wàn)元。 查看原帖______

2、《上市公司收購(gòu)管理辦法》第46條：除要約方式外,投資者不得在證券交易所外公開(kāi)求購(gòu)上市公司的股份。

要約收購(gòu)就是投資者直接向上市公司的股東發(fā)出購(gòu)買股權(quán)的要約，除此之外必須在證券市場(chǎng)內(nèi)通過(guò)交易來(lái)獲得股份

3、非上市公司收購(gòu)能執(zhí)行上市公司收購(gòu)管理辦法嗎

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令 第56號(hào) 《關(guān)于修改〈上市公司收購(gòu)管理辦法〉第六十三條的決定》已經(jīng)2008年4月29日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第229次主席辦公. 上市公司收購(gòu)管理辦法(2006年5月17日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第180次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，根據(jù)2008年8月27日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈上市公司收購(gòu)管理辦法〉第六十三條的決定》修訂)第一章 總則第一條 為了規(guī)范上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，保護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置，根據(jù)《證券法》、《公司法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。第二條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))的規(guī)定。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，遵守社會(huì)公德、商業(yè)道德，自覺(jué)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督。第三條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，必須遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)充分披露其在上市公司中的權(quán)益及變動(dòng)情況，依法嚴(yán)格履行報(bào)告、公告和其他法定義務(wù)。在相關(guān)信息披露前，負(fù)有保密義務(wù)。信息披露義務(wù)人報(bào)告、公告的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第四條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)不得危害國(guó)家安全和社會(huì)公共利益。上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)，需要取得國(guó)家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在取得批準(zhǔn)后進(jìn)行。外國(guó)投資者進(jìn)行上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)家相關(guān)部門的批準(zhǔn)，適用中國(guó)法律，服從中國(guó)的司法、仲裁管轄。第五條 收購(gòu)人可以通過(guò)取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股東，可以通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人，也可以同時(shí)采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)。收購(gòu)人包括投資者及與其一致行動(dòng)的他人。第六條 任何人不得利用上市公司的收購(gòu)損害被收購(gòu)公司及其股東的合法權(quán)益。有下列情形之一的，不得收購(gòu)上市公司：(一) 收購(gòu)人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)；(二) 收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；(三) 收購(gòu)人最近3年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為；(四) 收購(gòu)人為自然人的，存在《公司法》第一百四十七條規(guī)定情形；(五) 法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的不得收購(gòu)上市公司的其他情形。第七條 被收購(gòu)公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權(quán)利損害被收購(gòu)公司或者其他股東的合法權(quán)益。被收購(gòu)公司的控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方有損害被收購(gòu)公司及其他股東合法權(quán)益的，上述控股股東、實(shí)際控制人在轉(zhuǎn)讓被收購(gòu)公司控制權(quán)之前，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)消除損害；未能消除損害的，應(yīng)當(dāng)就其出讓相關(guān)股份所得收入用于消除全部損害做出安排，對(duì)不足以消除損害的部分應(yīng)當(dāng)提供充分有效的履約擔(dān)保或安排，并依照公司章程取得被收購(gòu)公司股東大會(huì)的批準(zhǔn)。第八條 被收購(gòu)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待收購(gòu)本公司的所有收購(gòu)人。被收購(gòu)公司董事會(huì)針對(duì)收購(gòu)所做出的決策及采取的措施，應(yīng)當(dāng)有利于維護(hù)公司及其股東的利益，不得濫用職權(quán)對(duì)收購(gòu)設(shè)置不適當(dāng)?shù)恼系K，不得利用公司資源向收購(gòu)人提供任何形式的財(cái)務(wù)資助，不得損害公司及其股東的合法權(quán)益。第九條 收購(gòu)人進(jìn)行上市公司的收購(gòu)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)的具有從事財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。收購(gòu)人未按照本辦法規(guī)定聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的，不得收購(gòu)上市公司。財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵守行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，保持獨(dú)立性，保證其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為收購(gòu)人利用上市公司的收購(gòu)損害被收購(gòu)公司及其股東合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)拒絕為收購(gòu)人提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。第十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)立由專業(yè)人員和有關(guān)專家組成的專門委員會(huì)。專門委員會(huì)可以根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)職能部門的請(qǐng)求，就是否構(gòu)成上市公司的收購(gòu)、是否有不得收購(gòu)上市公司的情形以及其他相關(guān)事宜提供咨詢意見(jiàn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法做出決定。第十一條 證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)組織交易和提供服務(wù)，對(duì)相關(guān)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，監(jiān)督上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)所涉及的證券登記、存管、結(jié)算等事宜提供服務(wù)。第二章 權(quán)益披露第十二條 投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。第十三條 通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，抄報(bào)該上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱派出機(jī)構(gòu))，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。前述投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后，通過(guò)證券交易所的證券交易，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。第十四條 通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份擬達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)，通知該上市公司，并予公告。投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達(dá)到或者超過(guò)5%的，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)。前兩款規(guī)定的投資者及其一致行動(dòng)人在作出報(bào)告、公告前，不得再行買賣該上市公司的股票。相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓及過(guò)戶登記手續(xù)按照本辦法第四章及證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。第十五條 投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)行政劃轉(zhuǎn)或者變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈(zèng)與等方式擁有權(quán)益的股份變動(dòng)達(dá)到前條規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)按照前條規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)，并參照前條規(guī)定辦理股份過(guò)戶登記手續(xù)。第十六條 投資者及其一致行動(dòng)人不是上市公司的第一大股東或者實(shí)際控制人，其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的5%，但未達(dá)到20%的，應(yīng)當(dāng)編制包括下列內(nèi)容的簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)：(一) 投資者及其一致行動(dòng)人的姓名、住所；投資者及其一致行動(dòng)人為法人的，其名稱、注冊(cè)地及法定代表人；(二) 持股目的，是否有意在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加其在上市公司中擁有的權(quán)益； 　(三) 上市公司的名稱、股票的種類、數(shù)量、比例；(四) 在上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權(quán)益的股份增減變化達(dá)到5%的時(shí)間及方式；(五) 權(quán)益變動(dòng)事實(shí)發(fā)生之日前6個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所的證券交易買賣該公司股票的簡(jiǎn)要情況；(六) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所要求披露的其他內(nèi)容。前述投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人，其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%，但未達(dá)到20%的，還應(yīng)當(dāng)披露本辦法第十七條第一款規(guī)定的內(nèi)容。第十七條 投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的20%但未超過(guò)30%的，應(yīng)當(dāng)編制詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，除須披露前條規(guī)定的信息外，還應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：(一)投資者及其一致行動(dòng)人的控股股東、實(shí)際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖；(二)取得相關(guān)股份的價(jià)格、所需資金額、資金來(lái)源，或者其他支付安排；(三)投資者、一致行動(dòng)人及其控股股東、實(shí)際控制人所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者持續(xù)關(guān)聯(lián)交易的，是否已做出相應(yīng)的安排，確保投資者、一致行動(dòng)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及保持上市公司的獨(dú)立性；(四)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等進(jìn)行調(diào)整的后續(xù)計(jì)劃；(五)前24個(gè)月內(nèi)投資者及其一致行動(dòng)人與上市公司之間的重大交易；(六)不存在本辦法第六條規(guī)定的情形；(七)能夠按照本辦法第五十條的規(guī)定提供相關(guān)文件。前述投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人的，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)所披露的內(nèi)容出具核查意見(jiàn)，但國(guó)有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、股份轉(zhuǎn)讓在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行、因繼承取得股份的除外。投資者及其一致行動(dòng)人承諾至少3年放棄行使相關(guān)股份表決權(quán)的，可免于聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和提供前款第(七)項(xiàng)規(guī)定的文件。第十八條 已披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)的投資者及其一致行動(dòng)人在披露之日起6個(gè)月內(nèi)，因擁有權(quán)益的股份變動(dòng)需要再次報(bào)告、公告權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)的，可以僅就與前次報(bào)告書(shū)不同的部分作出報(bào)告、公告；自前次披露之日起超過(guò)6個(gè)月的，投資者及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)按照本章的規(guī)定編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，履行報(bào)告、公告義務(wù)。第十九條 因上市公司減少股本導(dǎo)致投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份變動(dòng)出現(xiàn)本辦法第十四條規(guī)定情形的，投資者及其一致行動(dòng)人免于履行報(bào)告和公告義務(wù)。上市公司應(yīng)當(dāng)自完成減少股本的變更登記之日起2個(gè)工作日內(nèi)，就因此導(dǎo)致的公司股東擁有權(quán)益的股份變動(dòng)情況作出公告；因公司減少股本可能導(dǎo)致投資者及其一致行動(dòng)人成為公司第一大股東或者實(shí)際控制人的，該投資者及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)自公司董事會(huì)公告有關(guān)減少公司股本決議之日起3個(gè)工作日內(nèi)，按照本辦法第十七條第一款的規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)。第二十條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常的，上市公司應(yīng)當(dāng)立即向當(dāng)事人進(jìn)行查詢，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以書(shū)面答復(fù)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)作出公告。第二十一條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在至少一家中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上依法披露信息；在其他媒體上進(jìn)行披露的，披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，披露時(shí)間不得早于指定媒體的披露時(shí)間。第二十二條 上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人采取一致行動(dòng)的，可以以書(shū)面形式約定由其中一人作為指定代表負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制信息披露文件，并同意授權(quán)指定代表在信息披露文件上簽字、蓋章。各信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)對(duì)信息披露文件中涉及其自身的信息承擔(dān)責(zé)任；對(duì)信息披露文件中涉及的與多個(gè)信息披露義務(wù)人相關(guān)的信息，各信息披露義務(wù)人對(duì)相關(guān)部分承擔(dān)連帶責(zé)任。第三章 要約收購(gòu)第二十三條 投資者自愿選擇以要約方式收購(gòu)上市公司股份的，可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約(以下簡(jiǎn)稱全面要約)，也可以向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的部分股份的要約(以下簡(jiǎn)稱部分要約)。第二十四條 通過(guò)證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。第二十五條 收購(gòu)人依照本辦法第二十三條、第二十四條、第四十七條、第五十六條的規(guī)定，以要約方式收購(gòu)一個(gè)上市公司股份的，其預(yù)定收購(gòu)的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%。第二十六條 以要約方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待被收購(gòu)公司的所有股東。持有同一種類股份的股東應(yīng)當(dāng)?shù)玫酵葘?duì)待。第二十七條 收購(gòu)人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的，或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)但未取得豁免而發(fā)出全面要約的，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金支付收購(gòu)價(jià)款；以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券(以下簡(jiǎn)稱證券)支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司股東選擇。第二十八條 以要約方式收購(gòu)上市公司股份的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)編制要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，并應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)，通知被收購(gòu)公司，同時(shí)對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要作出提示性公告。收購(gòu)人依照前款規(guī)定報(bào)送符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)及本辦法第五十條規(guī)定的相關(guān)文件之日起15日后，公告其要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)。在15日內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)披露的內(nèi)容表示無(wú)異議的，收購(gòu)人可以進(jìn)行公告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)不符合法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定的，及時(shí)告知收購(gòu)人，收購(gòu)人不得公告其收購(gòu)要約。第二十九條 前條規(guī)定的要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：(一) 收購(gòu)人的姓名、住所；收購(gòu)人為法人的，其名稱、注冊(cè)地及法定代表人，與其控股股東、實(shí)際控制人之間的股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖；(二)收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定及收購(gòu)目的，是否擬在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持；(三)上市公司的名稱、收購(gòu)股份的種類；(四)預(yù)定收購(gòu)股份的數(shù)量和比例；(五)收購(gòu)價(jià)格；(六)收購(gòu)所需資金額、資金來(lái)源及資金保證，或者其他支付安排；(七)收購(gòu)要約約定的條件；(八)收購(gòu)期限；(九)報(bào)送收購(gòu)報(bào)告書(shū)時(shí)持有被收購(gòu)公司的股份數(shù)量、比例；(十)本次收購(gòu)對(duì)上市公司的影響分析，包括收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者持續(xù)關(guān)聯(lián)交易的，收購(gòu)人是否已作出相應(yīng)的安排，確保收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及保持上市公司的獨(dú)立性；(十一)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等進(jìn)行調(diào)整的后續(xù)計(jì)劃；(十二)前24個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間的重大交易；(十三)前6個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所的證券交易買賣被收購(gòu)公司股票的情況；(十四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求披露的其他內(nèi)容。收購(gòu)人發(fā)出全面要約的，應(yīng)當(dāng)在要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)中充分披露終止上市的風(fēng)險(xiǎn)、終止上市后收購(gòu)行為完成的時(shí)間及仍持有上市公司股份的剩余股東出售其股票的其他后續(xù)安排；收購(gòu)人發(fā)出以終止公司上市地位為目的的全面要約，無(wú)須披露前款第(十)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)容。第三十條 收購(gòu)人按照本辦法第四十七條擬收購(gòu)上市公司股份超過(guò)30%，須改以要約方式進(jìn)行收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在達(dá)成收購(gòu)協(xié)議或者做出類似安排后的3日內(nèi)對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要作出提示性公告，并按照本辦法第二十八條、第二十九條的規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，同時(shí)免于編制、報(bào)告和公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)；依法應(yīng)當(dāng)取得批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在公告中特別提示本次要約須取得相關(guān)批準(zhǔn)方可進(jìn)行。未取得批準(zhǔn)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在收到通知之日起2個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交取消收購(gòu)計(jì)劃的報(bào)告，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)，抄送證券交易所，通知被收購(gòu)公司，并予公告。

4、請(qǐng)教做并購(gòu)的兄弟：關(guān)于重組辦法第13條中“被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？拜托各位大神

上述條款中“被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額”是按照審計(jì)值還是評(píng)估值作為數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)？成交金額是否就是指收購(gòu)方支付的價(jià)款金額？被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額使用審計(jì)值、成交金額就是支付的全部對(duì)價(jià)的公允值。如你所列舉的例子，被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額為1,000萬(wàn)元，成交金額為1,6000萬(wàn)元。

5、急！！國(guó)有企業(yè)受讓民營(yíng)有限責(zé)任公司的股權(quán)成為其控股股東是否需要行政審批？

一、轉(zhuǎn)讓行為不需要國(guó)資委批準(zhǔn)這是國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的行為，國(guó)家法律法規(guī)沒(méi)有要求經(jīng)過(guò)國(guó)資委批準(zhǔn)，但是各個(gè)國(guó)資委一般都有《……企業(yè)對(duì)外投資管理辦法》之類的文件，例如國(guó)務(wù)院國(guó)資委有《中央企業(yè)對(duì)外投資管理辦法》之類的文件，省級(jí)國(guó)資委有《……省屬企業(yè)對(duì)外投資管理辦法》之類的文件，這些文件都要求國(guó)有企業(yè)每年上報(bào)投資計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)投資直接辦理，計(jì)劃外投資要上報(bào)對(duì)其出資的國(guó)資委批準(zhǔn)，但是，即使是這種批準(zhǔn)是國(guó)資委對(duì)其下屬企業(yè)的要求，對(duì)你沒(méi)有約束力，如果違反了，接受懲罰的是國(guó)有企業(yè)，不是你。二、你公司資產(chǎn)價(jià)值要接受評(píng)估雖然轉(zhuǎn)讓行為不需要批準(zhǔn)，但是國(guó)家法律法規(guī)要求國(guó)有企業(yè)付出一定資金拿到對(duì)等價(jià)值的資產(chǎn)，因此你公司必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。法律依據(jù)是《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第六條：企業(yè)有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估：……收購(gòu)非國(guó)有單位的資產(chǎn)……。然后，按照那家國(guó)有企業(yè)所屬國(guó)資委的不同以及級(jí)別的不同，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告需要按照規(guī)定上報(bào)相關(guān)的集團(tuán)或者國(guó)資委核準(zhǔn)或備案。一般來(lái)說(shuō)，這種手續(xù)是純粹的流程性手續(xù)，不會(huì)被拒的，每個(gè)國(guó)資委具體規(guī)定不同，對(duì)方辦理就可以了，不用你操心。但是你需要知道的是，根據(jù)前述法規(guī)的第二十二條，最終交易價(jià)格不得低于評(píng)估價(jià)格的90%。 三、針對(duì)你的補(bǔ)充問(wèn)題你的問(wèn)題很好，這個(gè)是我們國(guó)家的立法技術(shù)問(wèn)題。這個(gè)條文的全文是：“企業(yè)進(jìn)行與資產(chǎn)評(píng)估相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)參考依據(jù)；當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得原經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)交易。”他的核心思想是要以評(píng)估結(jié)果作為參考依據(jù)，交易價(jià)格不能讓國(guó)有資產(chǎn)折價(jià)超過(guò)百分之十。比如說(shuō)你的股權(quán)評(píng)估下來(lái)值90萬(wàn)元，那國(guó)有企業(yè)不能付你900萬(wàn)元來(lái)買對(duì)吧，付多少合適呢，100萬(wàn)元差不多，就是這個(gè)意思。政府機(jī)關(guān)的文件邏輯很差的，外匯局有一個(gè)文件，有一個(gè)條文縮句后變成了“股東向公司支付紅利的，應(yīng)當(dāng)向外匯局申請(qǐng)……”，股東怎么會(huì)向公司支付紅利呢？完全反了，沒(méi)辦法。但是，因?yàn)橛羞@樣一個(gè)規(guī)定，要按照我說(shuō)的比例，國(guó)資方的折價(jià)不能超過(guò)90%，以前問(wèn)題還不大，現(xiàn)在《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第七十二條規(guī)定：“第七十二條 在涉及關(guān)聯(lián)方交易、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易活動(dòng)中，當(dāng)事人惡意串通，損害國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益的，該交易行為無(wú)效?！眲e到時(shí)候，萬(wàn)一出了糾紛，法院判決你們交易無(wú)效，就不合算了。

6、國(guó)有企業(yè)全資收購(gòu)民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)履行哪些法律程序

企業(yè)資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例規(guī)定： 獨(dú)資企業(yè)、獨(dú)資公司重資產(chǎn)處置需由資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)依照關(guān)規(guī)定執(zhí)行 廠房租屬于重資產(chǎn)處置需要按照內(nèi)部程序報(bào)本企業(yè)審批即嚴(yán)重影響本企業(yè)經(jīng)營(yíng)或者損害本企業(yè)利益能查處

7、國(guó)有企業(yè)收購(gòu)股權(quán)需要進(jìn)場(chǎng)交易嗎

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須遵循一定程序，包括可行性研究、轉(zhuǎn)讓方案的制定與審批、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估、進(jìn)場(chǎng)交易等，否則轉(zhuǎn)讓行為將可能歸于無(wú)效。但這一暫行辦法屬于部門規(guī)章，非行政法規(guī)，位階較低，效力一直受到人們的質(zhì)疑，使得國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必經(jīng)程序處于“名不正言不順”的尷尬地位。國(guó)有資產(chǎn)立法的基本法《中華人民共和國(guó)國(guó)有資產(chǎn)法》實(shí)施后，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必經(jīng)程序是否變的明朗化，尤其是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否必須要資產(chǎn)評(píng)估與進(jìn)場(chǎng)交易呢？一、國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估這一問(wèn)題涉及兩方面：首先，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否一定要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；其次，未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的轉(zhuǎn)讓行為是否有效。 《國(guó)有企業(yè)法》第四十七條明確規(guī)定，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司與國(guó)有控股公司，同時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為包括公司合并、分立、改制、上市、增加或減少注冊(cè)資本、轉(zhuǎn)讓重大資產(chǎn)、以非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資、清算、分配利潤(rùn)、進(jìn)行大額捐贈(zèng)、發(fā)行債券、為他人提供大額擔(dān)保、申請(qǐng)破產(chǎn)、或者有法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的其他情形的。 我們可以看出，并非所有的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，只有涉及會(huì)導(dǎo)致上述重大事項(xiàng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓才需要資產(chǎn)評(píng)估，因此不能簡(jiǎn)單地判定未履行資產(chǎn)評(píng)估程序的轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效。換句話說(shuō)，待轉(zhuǎn)讓的股權(quán)如果只是企業(yè)的極小一部分，并不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)合并、分立、改制等重大事項(xiàng)的發(fā)生，便不需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 由此可見(jiàn)，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要資產(chǎn)評(píng)估，需要考慮以下幾個(gè)因素：首先，判斷標(biāo)的企業(yè)是否為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司與國(guó)有控股公司；其次，判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的企業(yè)重大事項(xiàng)的發(fā)生。符合以上兩點(diǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就需要資產(chǎn)評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估程序?qū)儆趶?qiáng)制性規(guī)定，若違反，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》第五十二條第五款規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效。二、國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否必須進(jìn)場(chǎng)交易 相比較資產(chǎn)評(píng)估規(guī)定，《國(guó)有資產(chǎn)法》對(duì)于進(jìn)場(chǎng)交易的規(guī)定比較模糊?！秶?guó)有資產(chǎn)法》第五十四條明確了應(yīng)當(dāng)進(jìn)場(chǎng)交易的經(jīng)濟(jì)行為僅為國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，指將國(guó)家對(duì)企業(yè)的出資所形成的權(quán)益轉(zhuǎn)移給其他單位或者個(gè)人的行為；按照國(guó)家規(guī)定的無(wú)償劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)的除外。對(duì)于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)來(lái)講轉(zhuǎn)讓的是出資；對(duì)于國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司和國(guó)有資本參股公司而言轉(zhuǎn)讓的是股權(quán)、股份。國(guó)家出資企業(yè)轉(zhuǎn)讓廠房、機(jī)器及設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)并非國(guó)有資產(chǎn)法規(guī)定的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，需要進(jìn)場(chǎng)交易的經(jīng)濟(jì)行為即為我們通常理解的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。由于這一條款并未明確規(guī)定進(jìn)場(chǎng)交易的對(duì)象，那么是否只要有一滴“國(guó)有血”就必須進(jìn)場(chǎng)交易？是按照企業(yè)的層級(jí)還是出資的比例來(lái)確定是否需要進(jìn)場(chǎng)交易呢？未進(jìn)場(chǎng)交易的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否一定無(wú)效呢？?jī)H以字面意思理解，只要是企業(yè)股權(quán)中存在國(guó)有成分，這部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓都需要進(jìn)場(chǎng)交易，未進(jìn)場(chǎng)交易當(dāng)然無(wú)效。 實(shí)踐中還有另外一種觀點(diǎn)，建議可參照公司章程約定判斷是否需要進(jìn)場(chǎng)交易。如果章程約定國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進(jìn)場(chǎng)交易，那么就必須進(jìn)場(chǎng)交易。這一觀點(diǎn)為進(jìn)場(chǎng)交易立法細(xì)化提供了一個(gè)方向，但在目前現(xiàn)實(shí)操作中還存在一定的難度。很多企業(yè)的章程只是徒有其表，對(duì)于一些具體、重點(diǎn)問(wèn)題并未明確。同時(shí)，很多企業(yè)是國(guó)有出資人投資的三級(jí)、四級(jí)或五級(jí)企業(yè)，甚至不知道自己的股權(quán)中存在國(guó)有資產(chǎn)，也許根本想不到在章程中明確“進(jìn)場(chǎng)交易”這一事項(xiàng)。退一步說(shuō)，即便企業(yè)章程約定了無(wú)須進(jìn)場(chǎng)交易，是否一定有效呢？如果嚴(yán)格按照《國(guó)有資產(chǎn)法》理解，即便是上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)敲章了，該章程也會(huì)因違反法律強(qiáng)制性規(guī)定而歸于無(wú)效，從而導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效?？梢?jiàn)，“參照章程”的觀點(diǎn)還有待立法明確。 由于《國(guó)有資產(chǎn)法》中對(duì)進(jìn)場(chǎng)交易對(duì)象規(guī)定不盡明確，使得現(xiàn)實(shí)操作進(jìn)退兩難。若不進(jìn)場(chǎng)交易，轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效將可能無(wú)效；若進(jìn)場(chǎng)交易，“一滴血”轉(zhuǎn)讓成本過(guò)高，會(huì)限制國(guó)有資產(chǎn)的流通。為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失，而限制了國(guó)有資產(chǎn)正常流通是否也不可取呢？ 國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，現(xiàn)有的法律法規(guī)還不能提供完全、明確的操作指引，導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓過(guò)程中存在著相當(dāng)多的不確定因素，由此引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)值得人們高度關(guān)注。